Альфа — это не мониторинг LLM

Эксклюзивные данные о ландшафте финансирования AI Search показывают истинный потенциал роста рынка – и потенциальные раунды снижения.

Adobe только что заплатила 1,9 миллиарда долларов за Semrush. Не для панелей отслеживания LLM. Что касается платформы, взаимоотношений с клиентами и распространения.

<п>Для контраста: инвесторы вложили 227 миллионов долларов в отслеживание видимости с помощью ИИ. Большая часть этих денег ушла на информационные панели отслеживания. Компании, поставляющие результаты агентского SEO, собрали треть этой суммы. Приобретение Adobe доказывает, что информационные панели никогда не имели значения.

Инвесторы гонялись за мониторингом LLM, потому что он выглядел как простой SaaS, но долгосрочная ценность заключается в агентных инструментах SEO, которые действительно обеспечивают работу. Почему? Потому что агентное SEO выходит за рамки традиционных инструментов SEO и предлагает SEO-специалистам и агентствам совершенно новые операционные возможности, которые могут улучшить (или обречь) их бизнес.

Вместе с Wordlift, Growth Capital, Никколо Санарико, Primo Capital и G2 я проанализировал данные о финансировании и компании, стоящие за ним. Закономерность очевидна: «Капитал» гонялся за тем, что казалось инновационным. Настоящая возможность скрыта в том, что действительно работает.

<х2>1. Мониторинг видимости с помощью искусственного интеллекта выглядел как будущее

Изображение предоставлено: Кевин Индиг

Мы рассмотрели 80 компаний и их совокупное венчурное финансирование на сумму 1,5 миллиарда долларов:

<ул>

Устоявшиеся платформы (пять компаний) заработали 550 миллионов долларов.

LLM Monitoring (18 компаний) разделили 227 миллионов долларов.

Агентские SEO-компании получили 86 миллионов долларов.

<п>Отслеживание видимости с помощью ИИ казалось очевидной проблемой в 2024 году, потому что каждый директор по маркетингу задавал один и тот же вопрос: «Как мой бренд отображается в ChatGPT?” Это до сих пор не решенная проблема: у нас нет реальных подсказок для пользователей, а ответы значительно различаются. Но измерение не является оборонительным. Об этом свидетельствует огромное количество стартапов, предлагающих один и тот же продукт.

Инструменты мониторинга имеют отрицательные затраты на переключение. Агентские инструменты имеют высокие затраты на переключение.

<ул>

Незначительная боль: если бренд отключает панель мониторинга, он теряет исторические графики.

Острая боль: если бренд отключает агентскую платформу SEO, его маркетинг прекращает публикацию.

Вечурный капитал коллективно инвестировал +200 миллионов долларов, потому что компании заботятся о том, как и где они появляются на первом новом канале после Alphabet, Meta и TikTok. Индустрия видимости ИИ потенциально может превзойти индустрию SEO (~75 миллиардов долларов), поскольку отделы маркетинга брендов и продуктов также заботятся о видимости ИИ.

Что они упустили, так это то, насколько быстро эта тенденция становится инфраструктурой. Компания Amplitude доказала, что ее можно превратить в товар, предложив бесплатный мониторинг. Когда Семраш добавил его в качестве флажка, категория свернулась.

<сильный>2. Альфа – это результаты, а не идеи

Результаты превосходят идеи. В 2025 году ценность ИИ будет заключаться в достижении цели. Мониторинг — это ставки за столом.

<п><сильный>73% компаний, занимающихся отслеживанием видимости ИИ, были основаны в 2024 году и привлекли в среднем 12 миллионов долларов США. Такой размер чека обычно зарезервирован для компаний, находящихся на стадии масштабирования и доказавших свою пригодность для рынка.

Изображение предоставлено: Кевин Индиг

Наш анализ показывает огромный разрыв в зрелости между тем, куда тек капитал, и тем, где живет стоимость.

<ул>

Мониторинговые компании (средний возраст: 1,3 года) привлекли стартовый капитал при растущей оценке.

Агентские SEO-компании (средний возраст: 5,5 лет) строят инфраструктуру уже почти десять лет.

Несмотря на то, что агентский уровень стал более зрелым, он привлек в три раза больше капитала, чем уровень мониторинга. Почему? Потому что инвесторы пропустили месяц.

<п>Инвесторам не нравится “доставка” инструменты на начальной стадии, поскольку они требуют интеграции, рабочих процессов утверждения и участия человека в процессе работы. настраивать. Для венчурного инвестора это выглядит как низкорентабельный консалтинг. Инструменты мониторинга выглядят как идеальный SaaS: валовая прибыль 90 %, мгновенное внедрение и отсутствие проблем.

Деньги оптимизированы для простоты внедрения и пропущенных простоты отмены.

<ул>

Ловушка мониторинга: Вы можете отключить панель управления одним щелчком мыши, чтобы сэкономить бюджет.

<сильный>Ров Казни: “грязный” Трение агентского SEO на самом деле является защищенностью. После установки рабочего процесса он становится инфраструктурой. Вы не можете отключить механизм выполнения, не остановив при этом свой доход.

Капитал перетек в “чистые” финансовые результаты мониторинга, оставляя “беспорядочный” но надежный исполнительный уровень недостаточно финансируется. Вот где есть возможность.

Три возможности отделяют победителей от характеристик:

<ол>

Скорость выполнения: Брэндам необходимо, чтобы контент распространялся через Reddit, TikTok, Quora и традиционный поиск одновременно. Победители автоматизируют весь рабочий процесс от анализа до публикации.

<сильное>Заземление в контексте: Общая оптимизация проигрывает системам, которые понимают вашу конкретную бизнес-логику и голос бренда. (Онтология — новый месяц).

Операции в масштабе: Генерация контента без управления конвейером — это игрушка. Вам нужны системы, обеспечивающие управление по десяткам каналов. Точечные решения проигрывают; платформа выигрывает.

Разница проста: одна группа решает “откуда я знаю?” а другой решает вопрос «как мне отправить?”

» <х2>3. Следующие 18 месяцев уничтожат самую слабую часть стека ИИ

Рынок делится на три уровня в зависимости от защищенности:

<п><сильный>1. Устоявшиеся платформы выигрывают за счет коммерциализации.Семраш и Ahrefs имеют отношения с клиентами на протяжении двух десятилетий. Они уже добавили мониторинг LLM в качестве функции. Теперь им нужно быстрее двигаться на уровне действий – автоматизация рабочих процессов, которая помогает маркетологам создавать и распространять активы в больших масштабах. Их риск не теряет актуальности. Дело продвигается слишком медленно, пока специализированные стартапы доказывают, что всё возможно.

<п>Проблема: существующие платформы оптимизированы для чтения; агентские операции требуют доступа на запись. Семраш и Ahrefs потратили 20 лет на индексирование Интернета (только для чтения). Переход на агентное SEO требует от них обратной связи с CMS клиента (доступ для записи).

<п><сильный>2. Агентские SEO-платформы заполняют этот пробел. Они решают реальные эксплуатационные ограничения с помощью липких продуктов. AirOps подтверждает этот тезис: серия B — 40 миллионов долларов, оценка — 225 миллионов долларов. Их продукт находится на уровне действий – генерация контента, обслуживание, автоматизация мультимедиа. Недофинансированные сегодня, они захватят дополнительный капитал завтра.

<п><сильный>3. Инструменты мониторинга объединяются или исчезают.У автономных поставщиков средств визуализации ИИ есть 18 месяцев, чтобы либо создать уровни исполнения поверх своих информационных панелей, либо найти покупателя. Рынок не поддерживает отслеживание одной функции в масштабе предприятия.

3/4 квартал 2026 года может стать «событием вымирания». Именно тогда заканчивается 18-месячный взлетно-посадочная полоса из цикла ажиотажа начала 2024 года. Компании выйдут на рынок, чтобы привлечь больше денег, не смогут продемонстрировать рост доходов, необходимый для поддержки их оценок на 2024 год, и будут вынуждены:

<ул>

Примите “нижний раунд” (привлечение денег по более низкой цене, сокращение капитала сотрудников).

Продам на запчасти (приобретаю-прокат).

Сложить.

Давайте проведем базовую “Математику взлетно-посадочной полосы”:

<ул>

<сильный>Предположение:Набор данных показывает среднюю дату “Последняя дата финансирования” для этого кластера это март 2025 года. Это означает, что большая часть из этих 227 миллионов евро попадет на банковские счета в первом квартале 2025 года.

Точка данных: Средняя компания привлекла ~€21 миллион.

Расчет: Типичный раунд Series A/Seed рассчитан на период от 18 до 24 месяцев взлетно-посадочной полосы. Учитывая последнее финансирование в первом квартале 2025 года и 18 месяцев взлета, мы приходим к третьему кварталу 2026 года.

<п>Чтобы поднять свой следующий раунд (серия B) и продлить свою жизнь, компании, занимающиеся популяризацией ИИ, должны оправдать высокую оценку своего предыдущего раунда. Но чтобы оправдать оценку серии А (вероятно, в 50–100 миллионов долларов после инвестирования, учитывая шумиху вокруг ИИ), им необходимо продемонстрировать рост ARR примерно в 3–5 раз по сравнению с прошлым годом. Поскольку продукт коммерциализируется с помощью бесплатных инструментов, таких как Amplitude, и встроенных функций Semrush, они могут не достичь цели пятикратного роста дохода.

Андреа Вольпини, основатель и генеральный директор Wordlift:

<блоковая цитата>

Спустя 25 лет наконец появилась Семантическая сеть. Идея о том, что агенты могут достичь общего понимания путем обмена онтологиями и даже запуска новых возможностей рассуждения, больше не является теоретической. Именно так сеть, ориентированная на человека, превращается в агентную, рассуждающую сеть, в то время как большая часть отрасли застигнута врасплох. Когда сэр Тим Бернерс-Ли предупреждает, что LLM могут в конечном итоге поглотить Интернет вместо людей, он сигнализирует о сейсмическом сдвиге. Это больше, чем AI Search. Он меняет бизнес-модель, которая питала Интернет на протяжении трех десятилетий. Эта карта ИИ призвана показать, кто закладывает основы логической сети, а кто вот-вот останется позади.

4. Тезис рынка: когда 166 миллиардов долларов сталкиваются с поведенческими нарушениями

<п>От Никколо Санарико, автора журнала «Неделя итальянских стартапов» и партнера Primo Capital: <п>Давайте на мгновение оставим данные о финансировании и перейдем к стороне спроса на рынке: с одной стороны, Google интегрирует результаты поиска AI в свою поисковую выдачу, ChatGPT или Perplexity становится отправной точкой для поиска и открытий — это явления, которые создают изменения в поведении пользователей – а когда пользователи меняют поведение, появляются новые гиганты. С другой стороны, SEO исторически было процессом, похожим на консалтинг, управляемым человеком и использующим инструменты, но его компоненты (мониторинг и анализ данных, формирование идей и создание контента, автоматизация процессов) являются хлебом с маслом текущего поколения ИИ, и мы считаем, что у новых платформ ИИ есть огромное пространство, которое они могут использовать в консалтинговой части этого бизнеса. Неудивительно, что 42% компаний в нашем наборе данных были основаны в 2020 году или позже, несмотря на то, что старейшие и величайшие игроки существуют более 20 лет, и их ключевое послание звучит так: «Давайте сделаем нашу работу».

Цифры подтверждают этот тезис в масштабе. Несмотря на то, что его не всегда легко оценить, недавние исследования показывают, что рынок SEO представляет собой <сильных>$166 миллиардов возможностейРаскол между инструментами (84,94 миллиарда долларов) и услугами (81,46 миллиарда долларов), рост составляет более 13% в год. Но распределение показывает разрыв в возможностях: агентства с 55% долей рынка в сфере услуг доминируют, в то время как ~60>60% корпоративных расходов направляются на крупные консалтинговые компании. Этот консалтинговый слой с оборотом более 50 миллиардов долларов – основан на ручных процессах, опыте, зависящем от взаимоотношений, и трудоемких рабочих процессах – находится прямо на пути разрушения ИИ.

Данные о рабочей силе рассказывают историю автоматизации. Учитывая 200 000 SEO-специалистов по всему миру и среднюю зарплату в США в 82 000 долларов США (на 15 % выше среднего показателя по США), мы видим категорию работников умственного труда, созревшую для трансформации производительности. Изменения на рынке труда уже сигнализируют об этом переходе: <сильный>доли SEO-специалистов, ориентированных на контент, сократились на 28% в 2024 году поскольку автоматизация ИИ устранила рутинную работу, в то время как лидерские позиции выросли на 50-58% поскольку фокус сместился на стратегию и контроль за исполнением. Когда 90% новых SEO-позиций поступает от компаний с более чем 250 сотрудниками, и эти организации одновременно увеличивают бюджеты на инструменты искусственного интеллекта с 5% до 15% от общих расходов на SEO, путь вперед ясен: платформы искусственного интеллекта, которые могут обеспечить скорость выполнения, восполнят ценовой разрыв между дорогостоящим консалтингом и инструментами мониторинга с низкой прибылью.

<х2>5. Что это значит для вас

Для покупателей инструментов

Хватит спрашивать “Это искусственный интеллект?” Вместо этого спросите:

<ол>

Это решит операционное ограничение или просто даст мне информацию? (Если это информация, Semrush получит ее бесплатно через 18 месяцев.)

Автоматизирует ли это рабочий процесс или создает новую ручную работу? (Липкие продукты глубоко интегрированы. Точечные решения требуют присмотра за детьми.)

Могу ли я в конечном итоге получить это со своей существующей платформы, или это оправдано? (Если опытный игрок сможет это собрать, он это сделает.)

Для инвесторов

Вы находитесь в переломной точке:

<ул>

Нарративный слой (мониторинг) разрушается в реальном времени.

Уровень содержания (исполнение) все еще недостаточно финансируется.

Этот разрыв быстро сокращается.

<п>Оценивая возможности, спросите: “Что должно произойти, чтобы Semrush или Ahrefs предоставили это?” Если ответ “не так много” это не защитная мера в венчурном масштабе. Если им пришлось перестроить базовую инфраструктуру или уничтожить часть своего продукта, у вас есть месяц.

Лучший сигнал – это не то, какие компании привлекают капитал, а какие категории привлекают капитал, несмотря на низкую защищенность. Вот где вы найдете потенциал роста.

Для строителей

<п>Ваш стратегический вопрос заключается не в том, “В какую категорию мне следует войти?” Вопрос в том, насколько глубоко я буду интегрирован со своими клиентами. рабочие процессы?” Если вы создаете инструменты мониторинга, у вас есть 18 месяцев. Либо создайте уровень выполнения поверх панели управления, либо оптимизируйте для привлечения клиентов.

Если вы создаете платформы исполнения, защита зависит от трех вещей:

<ол>

Глубина интеграции в повседневные рабочие процессы

Требуется знание предметной области

Операционный рычаг, который вы предоставляете по отношению к собственному строительству

Победителями становятся те компании, которые решают проблемы, требующие постоянного опыта в предметной области и которые невозможно легко скопировать. Автоматизированные рабочие процессы, которые учитывают принципы бренда, сегменты клиентов и лучшие практики для конкретных каналов, не являются т.

<п>Спросите себя: какое оперативное ограничение, которое я решаю, требует принятия решений, а не просто лучшего искусственного интеллекта? Если ответ такой: «Я просто быстрее создаю более качественный контент», вы создаете функцию. Если ответ таков: «Я управляю сложностью по десяткам каналов, обеспечивая при этом согласованность», вы строите платформу.

<стр>Полная инфографика нашего анализа: